随着生成式人工智能（AIGC）技术的逐步成熟ღღ◈，基于“大数据+大计算量”模型的新兴应用不断涌现ღღ◈，显著推动了算力需求的持续攀升ღღ◈。作为计算能力的核心载体ღღ◈，数据中心在算力高需求的驱动下ღღ◈，其相关的服务器领域及上下游产业预计将在未来几年内迅速扩展ღღ◈。铜连接方案因其低成本和低功耗的优势ღღ◈，预计将在数据中心短距离连接中的市场份额有所提升丰丸ღღ◈。

　　随着数据中心设备间数据传输速率和带宽的不断提升ღღ◈，选择合适的互联方案已成为市场关注的焦点ღღ◈。光纤和铜缆因其抗干扰性和保密性ღღ◈，已成为主要传输媒介ღღ◈。尽管光纤因传输距离远的优势在通信行业被广泛采用ღღ◈，铜连接方案在数据中心设备内的短距离连接（如交换机到服务器）中ღღ◈，逐渐获得了更大的市场份额ღღ◈。在NVIDIA GB200解决方案的一个重要变化在于交换机和计算节点在单个机柜内的互连ღღ◈，交换机的内部连接采用铜缆连接凯发k8娱乐官网入口ღღ◈，而不是之前的PCB-光模块-电缆连接丰丸ღღ◈。

　　AEC的核心在于通过内置的信号增强芯片ღღ◈，提升铜缆的传输距离和信号质量ღღ◈，使其在数据中心内部高速互联中发挥着重要作用ღღ◈。当前丰丸ღღ◈，我国AEC正处于快速发展阶段ღღ◈，众多企业纷纷布局AECღღ◈，以期在未来的数据中心市场中获得竞争优势ღღ◈。展望未来ღღ◈，随着AI技术的不断发展和数据中心算力需求的持续增长ღღ◈，AEC有望在数据中心内部高速短距连接领域取得更大的突破丰丸凯发k8娱乐官网入口ღღ◈，同时也为我国算力产业链的发展注入活力ღღ◈。

　　建议关注铜缆连接器产业链各环节领军企业凯发k8娱乐官网入口ღღ◈。（1）连接器领域龙头凯发k8娱乐官网入口ღღ◈，和安费诺ღღ◈、华为等公司有合作丰丸ღღ◈，受益标的ღღ◈：华丰科技ღღ◈、瑞可达ღღ◈、意华股份ღღ◈、立讯精密等ღღ◈；（2）一体化优势明显ღღ◈、在铜连接领域具有成本和科研优势ღღ◈，推荐标的ღღ◈：中际旭创ღღ◈、新易盛等ღღ◈，受益标的ღღ◈：立讯精密等ღღ◈；（3）扎根DAC/AOC/ACC/AEC领域丰丸ღღ◈，和AI服务器龙头有深度合作ღღ◈，受益标的ღღ◈：博创科技ღღ◈、兆龙互联ღღ◈、金信诺等ღღ◈；（4）线材ღღ◈，受益标的ღღ◈：沃尔核材ღღ◈、精达股份ღღ◈、鼎通互联ღღ◈、神宇股份丰丸ღღ◈、新亚电子凯发k8娱乐官网入口ღღ◈、鸿腾精密等ღღ◈。

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